बँकांचे शेअर्स बँकांद्वारे जारी केले जात नसतील तर ते स्पष्ट सौदेबाजीसारखे वाटेल. तो
KBW Nasdaq बँक निर्देशांक
तो अलीकडे 1998 पासून न पाहिलेल्या पातळीवर व्यापार केला. कदाचित तो फक्त एक चतुर्थांश शतक बंद येत आहे.
एक एक्सचेंज ट्रेडेड फंड जो निर्देशांकाचा मागोवा घेतो,
इन्वेस्को केबीडब्ल्यू बँक
(टिकर: KBWB), 2023 साठी अंदाजित Ebacatp च्या सात पटीने जात आहे किंवा विश्लेषकांनी त्यांचे अंदाज पूर्णपणे सोडून देण्यापूर्वी कमाई केली आहे.
दोन प्रमुख यूएस बँक अपयश आणि हाय-प्रोफाइल बेलआउटमुळे गुंतवणूकदार हादरले आहेत. काही पैसे व्यवस्थापक त्यांच्या अनुयायांना चेतावणी देतात की आम्हाला अद्याप खात्री नाही. “आगीचे रूपांतर भडकवण्‍यात येण्‍यापूर्वी वेळ संपत आहे,” असे ट्विट त्यांनी केले.
pershing चौरस
सीईओ बिल एकमन गेल्या गुरुवारी. मी ते स्पा उपचार किंवा मिष्टान्न आहे या आशेने पाहिले. ती मोठी आग असल्याचे दिसून आले.
गुंतवणूकदार विशेषतः मध्यम आकाराच्या बँकांमुळे उदास आहेत. “प्रादेशिक बँकांसाठी फारशी जागा नाही, आम्हाला वाटते, सध्या पोर्टफोलिओमध्ये,” ब्रॅड न्यूमन म्हणतात, अल्गर येथील मार्केट स्ट्रॅटेजीचे संचालक, एक मनी मॅनेजर.
बँक विश्लेषक शेअर किमतीतील हालचाली आणि बँकेची ताकद यांच्यातील फीडबॅक लूपकडे निर्देश करतात. कीफे, ब्रुएट आणि वुड्सचे डेव्हिड कोनराड म्हणतात, “जेव्हा लोक शेअर्सच्या किमती खाली जाताना पाहतात, तेव्हा त्यांना त्यांच्या ठेवींबद्दल काळजी वाटते.
बुधवारी, जेव्हा यूबीएस ग्रुप, स्विस बँक, यूएस मिड-कॅप बँक शेअर्सचे विश्लेषक कव्हरेज सुरू केले, तेव्हा त्यांनी “नो मॅन्स लँड” या अहवालाचे शीर्षक दिले. अहवालाशी संबंधित नसताना, UBS ग्रुप (UBS) चे शेअर्स त्यावेळी घसरले होते, देशबांधवांसाठी खूपच नाट्यमय घसरणीने खाली ढकलले गेले.
क्रेडिट सुईस ग्रुप
(CS).
आतापर्यंत तुम्ही ऐकले असेल की उद्यम भांडवलदार आणि तंत्रज्ञान उद्योजकांना कर्ज देण्यात चार दशके घालवलेल्या सिलिकॉन व्हॅली बँकेला विशेषत: सुरक्षित असलेल्या परंतु धोकादायक दीर्घ मुदतीच्या रोख्यांमध्ये अनपेक्षित ठेवी ठेवण्याचा फटका बसला आहे. एक चिमूटभर अतिरिक्त कामगिरी उचलण्याची कल्पना होती. जेव्हा महागाई भडकली आणि फेडरल रिझर्व्हने बेफाम दर वाढवले, तेव्हा बाँडचे मूल्य घसरले.
SVB ने बॉण्ड्स मॅच्युरिटीपर्यंत ठेवण्याची आणि पूर्ण किंमत गोळा करण्याची योजना आखली, परंतु जेव्हा टेक क्लायंटच्या ठेवी सुकल्या, तेव्हा त्याला तोट्यात विकणे भाग पडले. FDIC च्या ठेव संरक्षण मर्यादेपेक्षा जास्त असलेल्या क्लायंटनी याला कमकुवतपणा म्हणून पाहिले आणि त्यांच्या निधीची मागणी केली. अवघ्या एका दिवसात बँक अपयशी ठरली. त्यानंतर लगेचच दहशत पसरली आणि सिग्नेचर बँक अयशस्वी झाली.
पहिली चेतावणी चिन्हे कुठे होती? मागच्या वेळी, ते टिकर आणि ट्विटरवर होते.
एसव्हीबी फायनान्शियल ग्रुपचे शेअर्स ऑक्टोबरपासून घसरत होते. फेब्रुवारीमध्ये, डिफचे लेखक, बायर्न होबार्ट, मोठ्या प्रमाणावर फॉलो केलेले आर्थिक आणि तंत्रज्ञान वृत्तपत्र, यांनी ट्विट केले की SVB “तांत्रिकदृष्ट्या दिवाळखोर” होता जर त्याचे बाँड मूल्य अवास्तव नुकसानासाठी समायोजित केले गेले, परंतु “मला बँकेची अपेक्षा नाही. शेअर्सचे उरलेले मूल्य पाहता चालवा.
नियामकांनी त्वरीत जाहीर केले की SVB आणि स्वाक्षरी खाती FDIC विमा मर्यादेपेक्षाही अधिक संरक्षित केली जातील. तसेच, बँका संपार्श्विक म्हणून अंडरवॉटर बाँड वापरून अतिरिक्त निधी उभारू शकतात. यामुळे बेलआउट्स, नैतिक धोके आणि आवश्यक सुधारणांबद्दल सजीव वादविवाद सुरू झाले आहेत.
दरम्यान, क्रेडिट सुइसला मध्यवर्ती बँकेकडून मोठे कर्ज मिळाले. आणि प्रमुख यूएस सावकारांच्या गटाने फर्स्ट रिपब्लिक बँक (एफआरसी) मध्ये रोख जमा केले, ज्यांचे समभाग घसरले आहेत. ऍकमनचा एक मुद्दा असा आहे की नवीन योजना तयार होईपर्यंत नियामकांनी सर्व आकारांच्या ठेवींसाठी ब्लँकेट संरक्षण वाढवले पाहिजे.
तर मूळ प्रश्नाकडे परत: बँक स्टॉक्समध्ये घसरण ही स्टॉक मार्केट डेअरडेव्हिल्ससाठी एक संधी आहे का? एक तर, अस्वस्थ गुंतवणूकदार ट्रेझरीमध्ये जमा होत आहेत, तेथे किंमती वाढवत आहेत, ज्यामुळे SVB नशिबात असलेल्या व्यक्तीचे कागदी नुकसान भरून काढण्यात मदत होत आहे. दुसरीकडे, बँक शेअर्सच्या घसरणीमुळे ठेवीदारांचे दुष्टचक्र सुरू होऊ शकते या कल्पनेने खरेदी-कमी गणिताला एक वळण मिळते.
KBW चे कोनराड, ज्या फर्मसाठी बँकिंग इंडेक्सचे नाव दिले गेले आहे, असे म्हणतात की कोनाडा बँकिंग अधिक धोकादायक बनले आहे. SVB च्या समस्येचा एक भाग असा आहे की त्याचे ठेवीदार सारखे दिसत होते आणि एकत्र सोडले होते. पण अनेक बँका अजूनही मजबूत आहेत. मोठ्या बँका ग्राहकांच्या ठेवी जिंकत आहेत ज्या त्या छोट्या बँकांकडे सोडतात.
कॉनराड यांनी निदर्शनास आणून दिले की JPMorgan Chase (JPM) कडे Fed कडे ठेवींवर रोख रक्कम आहे जी केवळ देशातील सर्वात मोठ्या बँकेच्या आकाराएवढी आहे आणि JPM अजूनही कामासाठी ठेवलेल्या भांडवलावर उच्च परतावा मिळवते. . त्याच्या आवडत्या समभागांमध्ये आता US Bancorp (USB) त्याच्या फी उत्पन्नासाठी आणि वैविध्यपूर्ण निधी आधार आणि मॉर्गन स्टॅनले (MS), ज्यांचा किफायतशीर मालमत्ता व्यवस्थापन व्यवसाय आहे.
अल्जेरमधील न्यूमन वाढीच्या साठ्याला पसंती देतात. इतर उद्योगांमधील उदाहरणांमध्ये CrowdStrike Holdings (CRWD), सायबर सुरक्षा कंपनी; अंतर्ज्ञानी सर्जिकल (ISRG), जे वैद्यकीय रोबोट बनवते; आणि Impinj (PI), जे रेडिओ फ्रिक्वेन्सी मर्चेंडाईज टॅग बनवते. बँकांबद्दल विचारले असता, तो म्हणतो की मोठे लोक त्यांच्या तांत्रिक फायद्यासाठी लहानांना मारहाण करत राहतील, परंतु तो पेमेंट नेटवर्क आणि आर्थिक तंत्रज्ञान कंपन्यांना कोणापेक्षाही प्राधान्य देतो.
यूबीएसच्या नुकत्याच प्रसिद्ध झालेल्या १९ मिड-कॅप बँकांच्या कव्हरेजमध्ये पाच बाय रेटिंगचा समावेश आहे; कंपनीने नोंदवले आहे की 26% चा हा अनुकूल दर त्याच्या समवयस्कांसाठी 60% पैकी एकाशी तुलना करतो. वेस्टर्न अलायन्स बॅनकॉर्प (WAL), न्यू यॉर्क कम्युनिटी बॅनकॉर्प (NYCB) आणि वेबस्टर फायनान्शियल (WBS) ही त्याची सर्वोच्च खात्री आहे. फर्स्ट सिटिझन्स बॅंकशेअर्स (FCNCA), टेक्सास कॅपिटल बॅंकशेअर्स (TCBI) आणि कुलेन/फ्रॉस्ट बँकर्स (CFR) ही त्याची सर्वोच्च खात्रीशीर विक्री आहे.
एकंदरीत, UBS लिहिते की कमाईच्या तुलनेत बँका स्वस्त दिसतात, परंतु गुंतवणूकदारांनी त्या केवळ त्या कारणास्तव खरेदी करू नयेत आणि अर्थव्यवस्था कमकुवत झाल्यामुळे ठेवी आणि कर्जावरील परतावा द स्ट्रीटच्या अपेक्षेपेक्षा वाईट असण्याची शक्यता आहे.
मला उच्च-श्रद्धेसाठी स्कोअर करा, नाही धन्यवाद, नंतर मला खूप संशयास्पद वाटले या पर्यायासह, अर्थातच, गोंधळ टाळण्यावर अवलंबून.
सुरू ट्विटरवर जॅक हॉफ आणि त्याच्या बॅरॉनच्या स्ट्रीटवाइज पॉडकास्टची सदस्यता घ्या.
jack.hough@barrons.com वर ईमेल करा