- SVB चे अपयश टाळता आले असते जर त्याच्या नेत्यांनी अंतर्गत अहवालाकडे लक्ष दिले असते
- फॉलआउट चालू असताना, फेड आणि ईसीबी दर वाढवण्याचा पुनर्विचार करतील का?
- अयशस्वी होण्यापूर्वी SVB मध्ये पैसे जमा केलेले शीर्ष स्टॉक येथे आहेत
हे काहींना आश्चर्यचकित करू शकते, परंतु बँकेच्या अपयशाचा मुद्दा काही विचित्र किंवा वेगळा नाही; उलटपक्षी, एखाद्याला सुरुवातीला वाटेल त्यापेक्षा हे खूपच सामान्य आहे.
उदाहरणार्थ, 2011 आणि 2020 मधील अपयशांची सरासरी संख्या दरमहा दोन होती. परंतु आपण जे अनुभवत आहोत त्यात काही वैशिष्ठ्ये आहेत, त्यापैकी दोन विशेषतः आहेत:
- प्रभावित कंपन्यांचा आकार. 2008 मध्ये वॉशिंग्टन म्युच्युअलच्या पतनानंतर, अमेरिकेच्या इतिहासातील ही दुसरी आणि तिसरी सर्वात मोठी दिवाळखोरी आहे.
- ऑक्टोबर 2020 मध्ये शेवटच्या दिवाळखोरीनंतर निघून गेलेली वेळ (बँको डेल एस्टाडो डी अल्मेना).
सर्वात वाईट म्हणजे SVB चे अपयश टाळता आले असते. 2020 च्या अंतिम टप्प्यात, बँकेला विशिष्ट शिफारसीसह अंतर्गत अहवाल प्राप्त झाला: अल्प-मुदतीचे रोखे खरेदी करा. व्याजदर आक्रमकपणे वाढल्यास मोठ्या नुकसानाचा धोका कमी करणे हे उद्दिष्ट होते.
परंतु बँकेच्या नेत्यांनी आर्थिक खर्चाचा हवाला देऊन शिफारसीकडे दुर्लक्ष केले आणि इतर मालमत्तांमध्ये गुंतवणूक करणे सुरू ठेवले, परिणामी वर्षभरानंतर चांगला नफा झाला.
SVB मध्ये पैसे असलेल्या अमेरिकन आणि युरोपियन कंपन्यांची यादी येथे आहे:
संयुक्त राज्य:
- रोब्लॉक्स (NYSE:)
- Roku (NASDAQ:)
- Acuity Ads होल्डिंग्ज (NASDAQ:)
- AppLovin (NASDAQ:)
- अॅस्ट्रा स्पेस (NASDAQ:)
- कोहू (NASDAQ:)
- यूएस रॉकेट प्रयोगशाळा (NASDAQ:)
- लॅन्ट्रोनिक्स (NASDAQ:)
- अल्कामी तंत्रज्ञान (NASDAQ:)
- सर्कल एसपीए (बीआयटी:)
- FiBlock
- लोन क्लब (NYSE:)
- वीर जैवतंत्रज्ञान (NASDAQ:)
- Sunrun (NASDAQ:)
- जिन्कगो बायोवर्क्स होल्डिंग्ज (NYSE:)
- अल्फाटेक होल्डिंग्ज (NASDAQ:)
युरोप:
- ट्रस्टपायलट ग्रुप (LON:)
- डायस्युटिकल (LON:)
- डायनोमी (LON:)
- ग्लांटस होल्डिंग्ज (LON:)
- झीलँड फार्मा (CSE:)
- फार्मास्युटिकल ग्रुप (AS:)
- किन्नेविक (ST:)
- RWS गट (LON:)
- PCI-PAL (LON:)
- योगेन हेल्थ (LON:)
- विंडवर्ड (LON:)
- टेक्नोप्रोब एसपीए (बीआयटी:)
- अलेक्टा: स्वीडिश पेन्शन फंड
या कंपन्यांसाठी चांगली बातमी अशी आहे की, रविवारी, यूएस नियामकांनी सिलिकॉन व्हॅली बँक किंवा सिग्नेचर बँक (NASDAQ:) येथे निधी असलेल्या ठेवीदारांसाठी सुरक्षा जाळे प्रदान करण्याच्या धोरणाची रूपरेषा आखली.
याव्यतिरिक्त, फेडरल रिझर्व्हने तथाकथित बँक टर्म फायनान्सिंग प्रोग्रामसाठी योजना उघड केल्या आहेत, ज्याचा उद्देश एसव्हीबीच्या पतनामुळे बाजारातील अस्थिरतेमुळे प्रभावित झालेल्या वित्तीय संस्थांचे संरक्षण करणे असेल.
उपायांनी सध्या या कंपन्यांची आर्थिक स्थिरता सुनिश्चित केली पाहिजे, परंतु नवीन प्रकल्पांना वित्तपुरवठा करण्याची पाइपलाइन सुकलेली दिसत असल्याने जोखीम कायम आहेत.
वॉरन बफेने भागधारकांना वार्षिक पत्रात दिलेला सल्ला लक्षात ठेवा?
वॉरन बफे यांनी त्यांचे वार्षिक पत्र प्रकाशित केले बर्कशायर हॅथवेचे (NYSE:) भागधारक 25 फेब्रुवारी रोजी.
गुंतवणुकीमध्ये चांगल्या कंपन्यांची निवड करणे आवश्यक आहे, चांगले स्टॉक असणे आवश्यक नाही हे स्पष्ट करण्याचे हे पत्र चांगले काम करते.
आणि त्याने यशासाठी त्याच्या एका किल्लीचे योगदान दिले: पोर्टफोलिओला चांगले काम करण्यासाठी काही गुंतवणूक करणे पुरेसे आहे. काही चांगले विजेते शेवटी चुका भरून काढतील.
तो स्वतःच्याच केसबद्दल बोलला. त्याने स्पष्ट केले की त्याची चांगली संख्या 12 अतिशय चांगल्या खरेदी निर्णयांमुळे आहे, दर पाच वर्षांनी सरासरी एक.
उदाहरणार्थ, त्याने 1994 मध्ये $1.3 बिलियन किमतीचे कोका-कोला (NYSE:) शेअर्स खरेदी केले.
स्रोत: InvestingPro
आणि 1995 मध्ये, त्याने अमेरिकन एक्सप्रेस (NYSE:) चे $1.3 अब्ज किमतीचे शेअर्स खरेदी केले. या दोन सिक्युरिटीजने इतर शेअर्स खरेदी करताना झालेल्या नुकसानीपेक्षा जास्त.
स्रोत: InvestingPro
मायकेल बरी त्याचे शब्द कमी करत नाही
मायकेल बरी, माजी अमेरिकन न्यूरोलॉजिस्ट आणि हेज फंड मॅनेजर ज्यांनी सायन कॅपिटल एलएलसीची स्थापना केली आणि 2000 ते 2008 पर्यंत ते बंद करण्यापूर्वी ते आपल्या वैयक्तिक गुंतवणुकीवर लक्ष केंद्रित करण्यासाठी चालवले, त्यांनी काही दिवसांपूर्वी त्यांच्या ट्विटर खात्यावर ते खूप चांगले ठेवले.
सबप्राइम मॉर्टगेज संकट आणि त्यानंतरच्या जागतिक आर्थिक मंदीचा अंदाज वर्तवणारा आणि 2006 मध्ये रिअल इस्टेट मार्केट कमी करणाऱ्या काही गुंतवणूकदारांपैकी एक असलेला माणूस म्हणाला:
“अभिमान आणि लोभ ही सामान्य थीम आहेत, लोक मूर्खपणाची जोखीम घेतात आणि अपयशी ठरतात आणि तेव्हाच राजकारणी परिस्थिती सुधारण्यासाठी पैसे छापतात.”
नंतर त्याने काही कारणास्तव ते ट्विट डिलीट केले, परंतु ते म्हणाले आणि ते त्याच्या छातीतून उतरवले. गुंतवणूकदारांना आता आशा आहे की फेड दर वाढ थांबवेल. ते पुढील बैठकीत दर वाढवण्याची शक्यता नाकारत नाही.
तथापि, 2022 मध्ये आणि फेडरल रिझर्व्हने व्याजदर झपाट्याने वाढवण्यास सुरुवात केल्यामुळे बँकेला तिच्या रोखे होल्डिंगवर सुमारे $16 अब्जचे अवास्तव नुकसान झाले.
फेड आणि ईसीबी रोडमॅप बदलण्याचा विचार करतील का?
ईसीबी याबाबत गुरुवारी निर्णय घेईल. गेल्या गुरुवारपर्यंत, 50 बेसिस पॉइंट्सची वाढ गृहित धरली होती.
पण आता ते तितकेसे स्पष्ट झालेले नाही. शिवाय, व्याजदर फ्युचर्स या पर्यायाला 50% संभाव्यता देतात आणि दर वाढ कायम ठेवतात, जे 25 आधार गुण देखील असू शकतात.
काय स्पष्ट आहे की तीन बँकांच्या अपयशामुळे ईसीबीचा रोडमॅप निःसंशयपणे बदलेल. व्याज दर फ्युचर्समध्ये यापुढे 4.25% किंवा त्याहून अधिक मर्यादा दिसत नाही. आता ते 3.75% वर पाहतात.
फेडरल रिझर्व्ह: काल दाखवले की किमती फेब्रुवारीमध्ये 6% पर्यंत कमी झाल्या, जानेवारीच्या डेटापेक्षा चार दशांश कमी. 0.4% श्रेणीवर घसरून, 5.5% YoY वर बंद होत असताना, नवीनतम बेंचमार्कच्या एक दशांश खाली आहे.
फेडरल फंड फ्युचर्स
ते आता 22 मार्च रोजी फेडद्वारे 25 बेसिस पॉईंट दर वाढीची शक्यता आणि किमान आत्तापर्यंत आणखी घट्ट न होण्याच्या शक्यतेच्या दरम्यान उसळत आहेत.
गुंतवणूकदार आता दर 4.9% (15bp वर) वर जाण्याच्या शक्यतेने किंमत ठरवत आहेत. SVB पूर्वी, दर 5.5% वर जाण्याचा अंदाज होता.
***
प्रकटीकरण: लेखकाकडे नमूद केलेल्या कोणत्याही मूल्यांची मालकी नाही.