क्रेडिट सुईस बँक (सिक्स:) च्या टिकावूपणाबद्दलच्या नवीन चिंतेने जागतिक बाजारपेठेला काठावर पाठवले आहे कारण यूएस बँकेच्या धावपळीमुळे गुंतवणूकदार पुन्हा सावध झाले आहेत. आज ते का झपाट्याने घसरले किंवा क्रेडिट सुईसची समस्या काय आहे हे माझ्या मागील लेखात (तळाशी लिंक) स्पष्ट केले आहे.
बहुतेक गुंतवणूकदार त्यांच्या पोर्टफोलिओमध्ये तोटा घेतील जे मला वाटते की या वेळी टाळणे कठीण होते, मग स्टॉकची निवड कितीही चांगली असली तरीही. नुकसान टाळता येत नाही पण तरीही ते कमी करता येते, तुमच्या दीर्घकालीन होल्डिंग्सचे गंभीर घट होण्यापासून संरक्षण करण्यासाठी येथे एक धोरण आहे.
डेरिव्हेटिव्ह मार्केटमध्‍ये आपली पोझिशन्स हेज करण्यासाठी अनेक स्ट्रॅटेजीज अंमलात आणू शकतात, येथे मी ‘मॅरिड पुट’ नावाच्या धोरणांपैकी एकाबद्दल बोलणार आहे.
बर्‍याच गुंतवणूकदारांना हे माहित असेल की जेव्हा अंतर्निहित मालमत्ता कमी होते तेव्हा पुटचे मूल्य वाढते (विपरीत सहसंबंध). जर गुंतवणूकदारांकडे इक्विटी पोझिशन्स आहेत जी F&O स्पेसमध्ये आहेत, तर ते एटीएम पुट पर्याय खरेदी करू शकतात (ज्यामध्ये सुमारे 50 डेल्टा आहेत). तुम्ही आता लाँग पुट ऑप्शनसह लाँग स्टॉक होल्डिंग्स आहात जे तुमच्या स्टॉक होल्डिंगला डाउनसाइडला कव्हर करेल, जसे की स्टॉक कमी होईल, पुट ऑप्शन नफा मिळवण्यास सुरुवात करेल. या रणनीतीला मॅरीड पुट म्हणतात.
एक गोष्ट लक्षात ठेवा, हेजिंगचा खर्च त्याच्याशी निगडीत असल्याने, गुंतवणूकदारांनी अत्यंत घसरणीची अपेक्षा असताना ही रणनीती लागू करण्याची शिफारस केली जाते. या प्रकरणात, पुट ऑप्शनमधून नफा प्राप्त होईल, तर इक्विटी होल्डिंगमधून होणारा तोटा केवळ काल्पनिक असेल. त्यामुळे मूलत: तुम्ही अवास्तव तोट्याच्या विरोधात वास्तविक नफा कमवत आहात. तथापि, जर स्टॉक वाढला, तर पुट ऑप्शनला तोटा सहन करावा लागेल ज्याचा तुम्ही कालबाह्य होण्‍यापूर्वी हिशोब घेणे आवश्‍यक आहे. हे विम्यासारखे आहे, जर एखादी अन्यायकारक घटना घडली तर तुम्ही संरक्षित आहात किंवा तुमचा प्रीमियम शून्यावर जाईल.
अनुभवी व्यापारी त्यांच्या कव्हरेजची डिग्री कमी करण्यासाठी विविध डेल्टा पर्याय देखील पाहू शकतात, जे कव्हरेज किती आक्रमक आहे यावर अवलंबून प्रीमियम वाढवू/कमी करू शकतात. एक टीप, तुम्ही कमी स्ट्राइक किमतीत खरेदी करून पुट ऑप्शनला पुट डेबिट स्प्रेडमध्ये रूपांतरित करून हेजिंगची किंमत नाटकीयरित्या कमी करू शकता.
निफ्टी 50 बद्दल अधिक वाचा: 16,950 अंतर्गत निफ्टी टँक; ‘नवीन ट्रिगर’ काय आहे?