मॅक्रो हायलाइट्स
- यूएस चलनवाढ दर सवलतीसाठी खूप जास्त आहे, परंतु बहुतेक अपेक्षेनुसार
- ECB ने आणखी 50bp वाढवला, त्याच्या ठेव सुविधेवरील दर 3% वर आणला
- सिलिकॉन व्हॅली बँकेने धडा 11 दिवाळखोरीसाठी फाइल केली
- क्रेडिट सुइस आणि फर्स्ट रिपब्लिक बँक तरलता प्राप्त करत आहे
- ताळेबंद वाढत असताना फेडने स्टिल्थी QE बंद केले
बिटकॉइन हायलाइट्स
गुप्त QE आणि बेलआउट्स
गुप्त बचाव
क्रेडिट सुइसने स्विस नॅशनल बँकेने सुरू केलेली तरलता लाइफलाइन मिळवली आणि 50 अब्ज स्विस फ्रँक पर्यंत कर्ज घेतले, जे स्विस GDP च्या 6.25% च्या समतुल्य आहे. क्रेडिट सुइसच्या शेअरची किंमत या आठवड्यात अंदाजे 20% घसरली आहे, तर त्याचे डीफॉल्ट स्वॅप सुरूच आहेत.
केवळ क्रेडिट सुईसला जीवनरेखा मिळाली असे नाही; फर्स्ट रिपब्लिक बँक (FRB) च्या शेअरची किंमत गेल्या महिन्यात 78% घसरली आहे. 30 अब्ज डॉलर्सचे वचन दिले असताना 11 मोठ्या बँका FRB ला मदत करत असल्याची बातमी आली. मात्र, शुक्रवारच्या सत्रात समभागात घसरण सुरूच राहिली.
चोरी QE
या आठवड्यात फेडच्या ताळेबंदात $300 बिलियन पेक्षा जास्त वाढ झाली आहे, जी $8.69 ट्रिलियन पर्यंत वाढली आहे, जे फेडने गेल्या वर्षभरात करत असलेल्या परिमाणवाचक सुलभतेपैकी अर्धा भाग काढून टाकला आहे.
शिल्लक वाढ BTFP कार्यक्रमातून आहे; सोप्या भाषेत, हे संस्थांना अवमूल्यन केलेल्या मालमत्तेची संपूर्ण मूल्य रोखीसाठी देवाणघेवाण करण्यास अनुमती देते. याव्यतिरिक्त, फेडची सवलत विंडो या आठवड्यात $148 अब्ज डॉलरवर गेली, 2008 नंतरची सर्वोच्च पातळी. पुन्हा, सामान्य माणसाच्या दृष्टीने, अडचणीत असलेल्या बँका फेडकडून तरलतेची मागणी करतात.
ताळेबंद वाढ
- अंदाजे + $148.3 अब्ज – निव्वळ सूट विंडो कर्ज.
- अंदाजे +$11.9 अब्ज – नवीन बँक टर्म फायनान्सिंग प्रोग्राम
उपएकूण: $160.2 अब्ज
- अंदाजे + $142.8 अब्ज – FDIC ने जप्त केलेल्या बँकांना दिलेली कर्जे एकूण:
हे एकूण = $३०३ अब्ज
ECB 50bp वाढवते फॉरवर्ड मार्गदर्शनाकडे दुर्लक्ष करते
ECB ने सलग तिसर्‍या सत्रासाठी 50bp वाढवला, त्याच्या ठेव सुविधेवरील दर 3% वर वाढवला. फक्त सहा महिन्यांपूर्वी, ठेवींवरील व्याजदर 0 होता. Lagarde आणि ECB त्यांच्या “महागाईशी लढा देण्याच्या वचनबद्धतेत” स्थिर आहेत, जे “खूप जास्त काळासाठी खूप जास्त प्रक्षेपित” आहे.
फॉरवर्ड मार्गदर्शन काढून टाकले गेले आणि भविष्यातील हालचाली समजल्या नाहीत, त्याऐवजी “उच्च पातळीची अनिश्चितता डेटा-चालित दृष्टिकोनाचे महत्त्व अधिक मजबूत करते.”
पुढील आठवड्यात FOMC वर सर्व डोळे
पुढील FOMC बैठक मार्च 22 आहे, आणि बाजारांना 25bp दर वाढीची अपेक्षा आहे आणि असे गृहीत धरून की आणखी कोणतेही मोठे ब्रेकआउट्स नाहीत, मला वाटते की आम्हाला ते मिळेल. त्यानंतर, फेडरल फंडांचा भविष्यातील मार्ग काय असेल हे कोणालाही माहिती नाही.
चलनवाढ रोखण्याचा प्रयत्न करणे किंवा नाजूक आर्थिक प्रणाली वाचवणे यापैकी एक मोठा पर्याय घेऊन पॉवेल बैठकीत येतो.
