मध्ये अलीकडील सुधारणा आहे “अस्वल सापळा?” किंवा बाऊन्स ही फक्त बेअर मार्केट रिटर्नसाठी विक्रीची संधी आहे?
“एकंदर अपट्रेंडमध्ये मंदीचे सुधारणे किंवा उलटे झाल्यास अस्वलाचा सापळा होतो. कमी झालेल्या सुधारणेमुळे खरेदीच्या दबावावर तात्पुरते मात करण्यासाठी कमी विक्री होते, ज्यामुळे अल्पकालीन किंमत घसरते. डुबकी लहान किंवा मोठी असू शकते आणि अपट्रेंडमध्ये अलीकडील उच्च किंमत चुकवू शकते.
बाजार उलट झाल्याचा चुकीचा आभास देऊन, खाली येणारी सुधारणा अनेक ट्रेडिंग सत्रांपर्यंत टिकू शकते. शेअरच्या घसरलेल्या किमतींपासून नफा मिळवण्यासाठी व्यापारी शॉर्ट पोझिशन्स घेऊ शकतात, परंतु जेव्हा खरेदीदारांना किमती कमी होऊ लागतात आणि त्यांची खरेदीची क्रिया वाढू लागते तेव्हा बाजार घसरलेल्या किमतींना समर्थन देत नाही. ते नंतर त्वरीत त्याचा अपट्रेंड पुन्हा सुरू करते.” – इन्व्हेस्टोपीडिया
200-DMA वर समर्थनाची चाचणी घेणार्‍या अलीकडील बाजार सुधारणांनंतर ते चर्चेचे केंद्रस्थान असेल. तथापि, आम्ही फेब्रुवारीच्या सुरुवातीला चर्चा केल्याप्रमाणे, जर बुल मार्केट चालू ठेवायचे असेल तर सुधारणा करणे आवश्यक आहे. हे आहे:
“जर ‘बेअर मार्केट’ ‘रद्द’ केले गेले, तर आम्हाला तुलनेने लवकरच कळेल. ब्रेकआउट शाश्वत आहे की नाही याची पुष्टी करण्यासाठी, अशा प्रकारे बेअर मार्केट रद्द करणे, धारण केलेल्या मागील डाउनट्रेंड लाईनचे रिट्रेसमेंट महत्त्वपूर्ण आहे. अशा दुरुस्त्यामुळे अनेक गोष्टी साध्य होतील, जसे की जास्त खरेदी केलेल्या अटी काढून टाकणे, मागील प्रतिकार समर्थनामध्ये बदलणे आणि उच्च पातळीवर जाण्यासाठी मार्केट शॉर्ट्स रीलोड करणे. कोडेचा शेवटचा भाग, जर सपोर्टच्या दिशेने पुलबॅक असेल तर, मागील आठवड्याच्या उच्चांकाच्या वर एक ब्रेक असेल, पुढील पाय उंच असल्याची पुष्टी करेल. ते त्याच्या जागी 4300-4400 चे लक्ष्य ठेवेल.
मार्केट टेस्टिंग आणि ऑक्टोबरच्या नीचांकी पासून अपट्रेंड चॅनल होल्डिंगमध्ये हेच घडले. बाजाराने 200-DMA देखील धारण केले, ज्याने नमूद केल्याप्रमाणे 2022 मध्ये प्रतिरोधक ठरलेल्या पातळीच्या वरच्या तेजीच्या ब्रेकची पुष्टी केली.
याव्यतिरिक्त, गेल्या शनिवार व रविवारच्या बुलेटिनमध्ये नमूद केल्याप्रमाणे, MACD “विक्रीचे चिन्ह”“बाय सिग्नलकडे परत जाण्याच्या जवळ आहे.
“महत्त्वाचे म्हणजे, MACD ‘सेल सिग्नल’, ज्याने अलीकडील दुरुस्तीचा इशारा दिला होता, तो उलट होऊ लागला आहे. तथापि, हे उलटणे नियमित स्विंगच्या मध्यभागी होते, जे सूचित करते की वरची बाजू थोडी मर्यादित आहे.”
आम्ही बुलेटिनमध्ये दाखवतो त्यापेक्षा खालील तक्ता दीर्घ मुदतीचा आहे, परंतु त्याची वैधता अधिक चांगल्या प्रकारे सूचित करतो “विक्री सिग्नल”. तो “सिग्नल खरेदी करा” गेल्या वर्षीच्या बुडीत रॅलीमध्ये व्यापार करण्याच्या चांगल्या संधीही होत्या.
राहण्याची अनेक मूलभूत कारणे नक्कीच आहेत “मंदी” बाजारपेठांमध्ये, तांत्रिक वातावरण अधिक विकसनशील तेजीच्या ट्रेंडची पुष्टी आणि पुष्टी करत आहे.
जर हे ए “अस्वल सापळा,” म्हणून जिम क्रेमर बरोबर असू शकतो जेव्हा तो म्हणतो:
“जर आम्ही बुल मार्केटमध्ये आहोत आणि मला वाटतं की आम्ही आहोत, तर तुम्हाला तयारी करावी लागेल. आम्हाला आता कमी दिवसांसाठी तयारी करावी लागेल कारण बुल मार्केटमध्ये खरेदीच्या संधी आहेत.”
अल्प-मुदतीचा तांत्रिक डेटा तेजीचा असला तरी, दीर्घकालीन तांत्रिक डेटा अजूनही वरच्या बाजूस तिरकस आहे.
दीर्घकालीन तांत्रिक डेटा तेजीत राहतो
दैनंदिन किमतीचे तक्ते दिवसांपासून ते आठवडे बाजाराच्या मानसशास्त्राचे अल्पकालीन दृश्य देऊ शकतात. दैनंदिन किमतीच्या विश्लेषणातील समस्या ही आहे की अस्थिरतेमुळे बाजारात अल्पकालीन बदल होऊ शकतात जे अंतर्निहित बाजार कल किंवा मूलभूत डेटापासून डिस्कनेक्ट केले जाऊ शकतात.
आम्ही साप्ताहिक किंमत डेटाचे परीक्षण करून किमतीची क्रिया कमी केल्यास अस्थिरता कमी होते. हे बाजाराचे स्पष्ट चित्र प्रकट करते जे अधिक तेजीचा संदेश देते.
तो S&P 500 ने त्याच्या 40-आठवड्यांच्या मूव्हिंग सरासरीपेक्षा सात साप्ताहिक बंद पोस्ट केले आहेत, जे एक सकारात्मक चिन्ह आहे. याव्यतिरिक्त, बाजार जानेवारी-डिसेंबर 2022 40-आठवड्याच्या DMA डाउनट्रेंड लाइनच्या वर गेला, ज्यामुळे संभाव्य अपट्रेंड रिव्हर्सल सूचित होते. समर्थन होल्ड गृहीत धरून, 4195 वर FOMC नंतरच्या शिखराच्या पलीकडे पुढील प्रमुख प्रतिकार म्हणजे ऑगस्ट 2022 चे शिखर 4325 आहे (केशरी डॅश रेषा).
याव्यतिरिक्त, 200-आठवड्याच्या मूव्हिंग अॅव्हरेजला ऑक्टोबरच्या नीचांकी आधार मिळाला, जो 2009 च्या नीचांकी पातळीपासून बाजारासाठी समर्थन राहिला.
साप्ताहिक 14-कालावधी RSI देखील खूप सकारात्मक झाला आहे आणि 50 च्या वर आहे, हे सूचित करते की बाजार पुन्हा तेजीत आहे. त्या निर्देशांकाने एप्रिल, ऑगस्ट आणि डिसेंबर 2022 मध्ये अस्वल बाजारातील रॅलींना रोखले.
शेवटी, आमचे सर्वात गंभीर तेजीचे संकेत हे अल्प- आणि मध्यम-मुदतीचे मूव्हिंग अॅव्हरेज कन्व्हर्जन/डायव्हर्जन (MACD) निर्देशक आहेत. साप्ताहिक MACD निर्देशकांच्या दोन्ही संचांनी आर्थिक संकटाच्या तुलनेत खालच्या स्तरावरून खरेदीचे संकेत नोंदवले आहेत. बाजाराने दोन्ही साप्ताहिक हलत्या सरासरीच्या वर तोडले, आणि वर नमूद केल्याप्रमाणे, दीर्घकालीन अपट्रेंड लाइन धरली.
आता बैल, नंतर सहन करा
तेजीचे सिग्नल्सची मुबलकता लक्षात घेता, आपण संदेशाला थोडा विश्वास दिला पाहिजे आणि त्यानुसार गुंतवणूक केली पाहिजे. तथापि, पुरेसे मूलभूत पुरावे या युक्तिवादाचे समर्थन करतात की “अस्वल बाजार” तो अजून मेला नाही.
बाजारपेठा वाढल्या आहेत “वेडा” अत्यंत निराशावादाकडून आशावादाकडे त्वरीत वाटचाल. गुंतवणुकीची क्रिया ज्या आधारावर चालते ते असे नाही तर जिथे शुद्ध सट्टा भरपूर असतात.
पुढील 12 महिन्यांत, द “अस्वल बाजार संपला आहे” थीसिस फेडरल रिझर्व्ह, सरकारी धोरणे आणि यावर बरेच अवलंबून असेल. च्या अलीकडील उतारा “महागाई कमी करण्याचा कायदा” त्यामुळे कॉर्पोरेशन आणि घरांवरील कर वाढतील. यामुळे वाढ आणि नफ्याचे प्रमाण कमी होईल तसेच महागाई वाढेल. याव्यतिरिक्त, पैशाच्या पुरवठ्यातील वाढ उलट चालू राहील, कमाई वाढीचा दर आणखी कमी करेल.
अर्थात, फेडरल रिझर्व्हच्या कडक आर्थिक धोरणाचे वजन आर्थिक वाढीवर आहे, जे वर्षानंतरही चालू राहील. प्रत्येकासोबत मंदीची शक्यता अधिक होत आहे. विशेषतः, आर्थिक वाढ आणि नफा यांच्यात उच्च संबंध आहे.
ही एक महत्त्वाची पार्श्वभूमी आहे. मार्केट्स 2023 च्या अखेरीस सुमारे $199 प्रति शेअरची कमाई करत आहेत, जे जुलैमध्ये $242 वरून खाली आले आहेत. तथापि, जर फेडने चलनवाढीविरूद्धचा लढा सुरू ठेवला आणि मंदीला चालना दिली, तर कमाई प्रति शेअर $170 पर्यंत घसरू शकते. त्या नफ्यांपैकी 18x फॉरवर्ड मल्टिपलवर, तुम्ही S&P 500 इंडेक्सवर 3000 च्या जवळ असलेला वाजवी बाजार अंदाज पाहत आहात.
निष्कर्ष
तांत्रिक बाबी सुचवत असल्या तरी अ “अस्वल सापळा,” मूलभूत तत्त्वे त्या युक्तिवादाचे समर्थन करत नाहीत. स्टॉक जोखमीचा विचार केल्यास, कॉर्पोरेट नफा हा स्टॉकच्या किमती वाढवतो. फेडरल रिझर्व्ह आर्थिक क्रियाकलाप कमी करण्यासाठी दर वाढवते आणि संभाव्यतः मंदीचे कारण बनते, यामुळे कमाईची वाढ कमी होईल आणि नफा कमी होईल.
सध्याच्या कमाईच्या 29 पटीच्या जवळपास मूल्यांकनासह, हे सूचित करते की स्टॉक पुन्हा कमी होणे आवश्यक आहे. लीडिंग इकॉनॉमिक इंडेक्स (LEI) साठी 6 महिन्यांचा वार्षिक बदल दर त्या थीसिसला समर्थन देतो, याचा अर्थ पुढील दोन तिमाहीत नफा कमी होईल.
तो बैल जिंकतो की अस्वलाचा सापळा दृश्य हे कालांतरानेच कळेल. तथापि, नमूद केल्याप्रमाणे, बुल सध्या तांत्रिक चित्रावर नियंत्रण ठेवत असताना, फेड अजूनही समष्टि आर्थिक वातावरणावर नियंत्रण ठेवत आहे. आम्ही अल्पावधीत रणनीतिकखेळ बाजार खेळणे सुरू ठेवू, आमच्या मते, फेड नजीकच्या काळात मार्ग बदलत नाही तोपर्यंत आणखी खोल घसरण्याचा धोका आहे.
आपण प्रतीक्षा करावी आणि कोण जिंकते ते पहावे लागेल “बैल बाजार संपला” वादविवाद.