यूएस व्यतिरिक्त जागतिक बाजारपेठांमध्ये विविधता आणणे ही गेल्या दशकातील बहुतांश काळ मालमत्ता वाटपासाठी एक निराशाजनक निवड आहे. मानक पोर्टफोलिओ सिद्धांत स्टॉकचे आंतरराष्ट्रीय मिश्रण ठेवण्याची शिफारस करतो.
तरीही, अलीकडील मेमरीमध्ये हा सल्ला फ्लॉप ठरला आहे, कारण यूएस स्टॉक्सने परदेशातील मूल्यांच्या व्यापक उपायांना झपाट्याने मागे टाकले आहे. परंतु 2023 मध्ये परकीय समभागांमध्ये झालेली तेजी असे सुचवते की, जागतिक गुंतवणुकीच्या धोरणांच्या बाजूने वळण घेतले जाऊ शकते.
विशेषतः, या वर्षी आतापर्यंत दोन प्रकारचे युरोपियन स्टॉक यूएस स्टॉकच्या पुढे आहेत. एक किंवा दोन महिन्यांचा परफॉर्मन्स हा आवाज असू शकतो, अर्थातच, त्यामुळे यूएस स्टॉक्स पुढील वर्षांसाठी परदेशी स्टॉक्ससाठी दुसरे फिडल वाजवण्यास तयार आहेत की नाही यावर जूरी अद्याप बाहेर आहे.
अलिकडच्या वर्षांत परकीय शेअर्सच्या तुलनेत परफॉर्मन्स होणार असल्याचे दावे अनेक वेळा आले आणि गेले, फक्त यूएस स्टॉक्स आघाडीवर आहेत हे पाहण्यासाठी. परंतु काही खात्यांनुसार, यूएस बाहेर वजन वाढवणे वेळेवर आहे.
“विविधीकरणाचे युग संपले आहे,” विस्डमट्रीचे पोर्टफोलिओ मॅनेजर, फंड मॅनेजर अँड्र्यू ओक्रोंगली चेतावणी देतात.
“विकासशील मॅक्रो वातावरण आणि ताळेबंद सामर्थ्य, मार्जिन लवचिकता आणि लाभांशाद्वारे भांडवलाची परतफेड करण्याची क्षमता यावर नूतनीकरण केल्यामुळे, दोन्ही क्षेत्रांमध्ये विविधता आणि घटक पुन्हा एकदा चांगले परतावा निर्माण करण्यासाठी महत्त्वपूर्ण ठरू शकतात.”
आणखी एक फंड मॅनेजर, पिम्को येथील विश्लेषकांचा अंदाज आहे की उदयोन्मुख बाजारातील समभागांसाठी सर्वात वाईट परिस्थिती संपली आहे.
“धक्क्यांचा अभूतपूर्व संगम असूनही, उदयोन्मुख बाजारपेठांनी लवचिकता दर्शविली आहे, ज्यामध्ये व्यापक संकटाची चिन्हे नाहीत. मालमत्ता वर्ग म्हणून, उदयोन्मुख बाजारपेठ मजबूत कामगिरीसाठी स्थानबद्ध असल्याचे दिसते.”
या वर्षी आतापर्यंत युरोप आघाडीवर आहे. सेंट्रल अँड ईस्टर्न युरोप फंड (), एक क्लोज-एंड फंड, आमच्या परदेशी बाजारांच्या प्रतिनिधींच्या यादीत आजपर्यंत 12% वाढीसह अव्वल आहे.
चीन () आणि पश्चिम युरोपीय पोर्टफोलिओ आजपर्यंत सुमारे 10% वाढीसह दुसऱ्या क्रमांकावर आहेत.
विशेषतः, स्टॉकसाठी जागतिक प्रॉक्सी, व्हॅन्गार्ड टोटल वर्ल्ड स्टॉक इंडेक्स फंड (), या वर्षी आतापर्यंत यूएस स्टॉक () पेक्षा किंचित पुढे आहे.
सावधगिरी बाळगण्याची कारणे आहेत, अर्थातच, ग्रहाला अनेक जोखमींचा सामना करावा लागतो ज्यामुळे यूएस स्टॉकच्या तुलनेत परदेशी स्टॉकसाठी हेडविंड निर्माण होऊ शकतात. युक्रेनमधील युद्ध विशेषतः युरोपसाठी धोका आहे.
परंतु काही विश्लेषकांचे म्हणणे आहे की अलिकडच्या वर्षांत यूएस स्टॉक्समधील मोठ्या प्रमाणात परतावा पोर्टफोलिओ वाटपाच्या पुनर्संतुलनाची हमी देतो. जागतिक शेअर बाजार भांडवलीकरणाची टक्केवारी म्हणून यूएस स्टॉक्स गेल्या दशकात वाढले आहेत.
रैना ओबेरॉय, एमएससीआय ग्लोबल हेड ऑफ इक्विटी सोल्युशन्स रिसर्च, म्हणाले:
“जेव्हा एखादा देश जागतिक पोर्टफोलिओवर इतक्या प्रमाणात वर्चस्व गाजवतो, तेव्हा ते अधिक तपासण्यासारखे आहे. मार्केट कॅपिटलायझेशन रेशो आणि व्हॅल्युएशन हे केवळ बुडबुडे दर्शवत नाहीत, परंतु ते धोक्याचे संकेत असू शकतात.